發(fā)生在2017年7月19日下午的那場(chǎng)世紀(jì)交易，以融創(chuàng)收購(gòu)萬達(dá)文旅全盤繳械終結(jié)!以買買買在業(yè)內(nèi)聞名的萬達(dá)，而今也到了賣賣賣的一天!

29日晚間，融創(chuàng)中國(guó)與萬達(dá)雙雙發(fā)布公告稱，融創(chuàng)中國(guó)與大連萬達(dá)集團(tuán)簽訂買賣協(xié)議，就萬達(dá)集團(tuán)若干文旅項(xiàng)目部分進(jìn)行收購(gòu)。交易事項(xiàng)的總代價(jià)約為人民幣62.81億元。而涉及到的萬達(dá)文旅的員工，也在近兩天開始對(duì)現(xiàn)有的OA進(jìn)行大批量截圖，這是他們身處萬達(dá)的最后時(shí)刻。很快，這批員工將全盤易主。

紛紜膠著一年多，融創(chuàng)終于等來了這個(gè)低價(jià)抄底的時(shí)刻!

豪擲62億元，融創(chuàng)了卻心愿

根據(jù)融創(chuàng)發(fā)布的公告，此次收購(gòu)共分為三個(gè)交易事項(xiàng)，包括從王健林手中以44.94億元收購(gòu)其持有的成都萬達(dá)文化旅游管理有限公司(萬達(dá)文化管理)75%股權(quán);從萬達(dá)控股、萬達(dá)文化控股手中以共計(jì)15億元的價(jià)格收購(gòu)萬達(dá)文化旅游創(chuàng)意集團(tuán)有限公司(萬達(dá)BVI文創(chuàng))100%的股權(quán);以2.87億元的代價(jià)換來了萬達(dá)商管集團(tuán)同意終止對(duì)萬達(dá)文旅的原商業(yè)安排。所有的款項(xiàng)將在2020年1月5日或之前支付完成。

上述交易事項(xiàng)完成后，融創(chuàng)將持有萬達(dá)文化管理100%股權(quán)，并擁有13個(gè)文旅項(xiàng)目中包括樂園、商業(yè)、秀場(chǎng)、游艇會(huì)等的總體規(guī)劃設(shè)計(jì)、建設(shè)管理、品牌許可、運(yùn)營(yíng)咨詢、運(yùn)營(yíng)管理等權(quán)利，項(xiàng)目中的萬達(dá)員工也將由融創(chuàng)“現(xiàn)狀接收”，此外，融創(chuàng)還擁有了項(xiàng)目部分商標(biāo)、著

作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)、其余歸屬萬達(dá)方面知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無償使用權(quán)以及項(xiàng)目的更名權(quán)。

這部分萬達(dá)城包括：萬達(dá)目前的文旅項(xiàng)目包括西雙版納萬達(dá)文旅項(xiàng)目、南昌萬達(dá)文旅項(xiàng)目、合肥萬達(dá)文旅項(xiàng)目、哈爾濱萬達(dá)文旅項(xiàng)目、無錫萬達(dá)文旅項(xiàng)目、青島萬達(dá)文旅項(xiàng)目、廣州萬達(dá)文旅項(xiàng)目、成都萬達(dá)文旅項(xiàng)目、重慶萬達(dá)文旅項(xiàng)目、桂林萬達(dá)文旅項(xiàng)目、濟(jì)南萬達(dá)文旅項(xiàng)目、昆明萬達(dá)文旅項(xiàng)目、?？谌f達(dá)文旅項(xiàng)目等。這部分“萬達(dá)城”將隨時(shí)冠以“融創(chuàng)”之名。

這份收購(gòu)來的并不意外。在2017年7月雙方簽訂的13個(gè)萬達(dá)城項(xiàng)目的收購(gòu)合同上，融創(chuàng)以438.44億元收購(gòu)了萬達(dá)13個(gè)文旅項(xiàng)目91%股權(quán)，其中超過84%為可售面積。原本約定收購(gòu)后萬達(dá)城冠名不變，項(xiàng)目仍由萬達(dá)單方面設(shè)計(jì)、建設(shè)和管理，在這份合同簽訂的一年多來，這一點(diǎn)卻成了融創(chuàng)最在意的。也就是說，融創(chuàng)買的大部分是萬達(dá)文旅項(xiàng)目的土地資源，而管理團(tuán)隊(duì)仍屬于萬達(dá)文旅集團(tuán)。經(jīng)過一年的時(shí)間，盡管融創(chuàng)今年已經(jīng)成立了文旅集團(tuán)，但由于缺少核心團(tuán)隊(duì)和品牌，如何打造自己的文旅IP遭到業(yè)內(nèi)質(zhì)疑。

據(jù)消息人士透露，在2017年7月的收購(gòu)合同中，融創(chuàng)盡管擁有91%的股權(quán)，但因規(guī)劃設(shè)計(jì)權(quán)、建設(shè)運(yùn)營(yíng)權(quán)仍在萬達(dá)手里，融創(chuàng)并沒有取得實(shí)質(zhì)上的完全主導(dǎo)地位，“雙方更像是委托關(guān)系，合作中出現(xiàn)了眾多矛盾”。此外，在此前的協(xié)議中，這13個(gè)項(xiàng)目由萬達(dá)的管理團(tuán)隊(duì)代為管理，而融創(chuàng)作為受益方，每個(gè)項(xiàng)目要向萬達(dá)商管支付約5000萬的服務(wù)、冠名等費(fèi)用，約定時(shí)間是20年。融創(chuàng)一次買斷，無非是斷了心病。

同樣在意的，還有項(xiàng)目所在地的當(dāng)?shù)卣?。?jù)萬達(dá)文旅集團(tuán)主題娛樂公司的一名中層稱，因?yàn)槿f達(dá)的文旅項(xiàng)目許多都是在項(xiàng)目初試階段與當(dāng)?shù)卣劧ǖ?，所以在?xiàng)目初期便備受關(guān)注，許多拿地價(jià)格就很低，處于對(duì)萬達(dá)的信任，亦是當(dāng)?shù)氐闹攸c(diǎn)工程，突然出現(xiàn)兩個(gè)品牌在做，對(duì)于項(xiàng)目的進(jìn)度與項(xiàng)目?jī)?nèi)容變更，當(dāng)?shù)卣匀唤箲]。

此番全盤收購(gòu)，兩方的焦慮終于兵合一處。融創(chuàng)與當(dāng)?shù)卣脑敢蚜?，焦灼的又成了收?gòu)業(yè)務(wù)所涉及的萬達(dá)員工了。

“現(xiàn)狀接收”融創(chuàng)的公告中給出了解決方案：在上述業(yè)務(wù)涉及的文旅項(xiàng)目持有物業(yè)建設(shè)總部及地方人員、萬達(dá)文旅院人員、萬達(dá)主題娛樂總部及主題娛樂區(qū)域運(yùn)營(yíng)管理人員、萬達(dá)商業(yè)區(qū)域運(yùn)營(yíng)管理人員等，融創(chuàng)會(huì)現(xiàn)狀接收，并加快項(xiàng)目?jī)?nèi)部磨合。

“這應(yīng)該叫被動(dòng)磨合吧”一位萬達(dá)內(nèi)部人士在接受媒體采訪時(shí)說，“以前很多員工站在萬達(dá)的角度思考問題，和融創(chuàng)的想法不同，現(xiàn)在索性全收過來，再給你六個(gè)月的時(shí)間變成融創(chuàng)的思維，如果你轉(zhuǎn)變不過來，就通過不了考核?！边@位萬達(dá)內(nèi)部人士還透露，對(duì)于文旅項(xiàng)目上的原萬達(dá)員工，融創(chuàng)所稱的“現(xiàn)狀接收”是按照原本在萬達(dá)的待遇以更改合同的形式進(jìn)行接收，在完成合同轉(zhuǎn)換后，這些員工將面臨為期六個(gè)月的“考核期”，目前，大部分員工已經(jīng)完成了新合同的簽署。

壯士斷腕，萬達(dá)從此告別文旅?

此番買出13個(gè)文旅項(xiàng)目，萬達(dá)從此要放棄這條臂膀了么?

前段時(shí)間，有消息稱，萬達(dá)將全部賣出文旅項(xiàng)目，并告別文旅產(chǎn)業(yè)。當(dāng)時(shí)，萬達(dá)官方立馬辟謠，稱消息嚴(yán)重失實(shí)。并在10月17日發(fā)表官方聲明稱，“作為中國(guó)最早進(jìn)入文化旅游產(chǎn)業(yè)的先行者，萬達(dá)一直看好中國(guó)文化旅游行業(yè)的發(fā)展前景，今后萬達(dá)將繼續(xù)投資文旅產(chǎn)業(yè)，旗下文旅集團(tuán)(含規(guī)劃、建設(shè)、項(xiàng)目管理部門)將繼續(xù)作為萬達(dá)的重要產(chǎn)業(yè)集團(tuán)永續(xù)發(fā)展?！辈贿^半個(gè)月的時(shí)間，難道就要自打臉了么?

這里其實(shí)要明確一下本次出售給融創(chuàng)的資產(chǎn)范圍。實(shí)際上，融創(chuàng)此次收購(gòu)的僅是13個(gè)已購(gòu)文旅項(xiàng)目的管理公司100%股權(quán)，并非整個(gè)萬達(dá)文旅集團(tuán);而萬達(dá)文化管理是指成都萬達(dá)主題文化旅游管理公司，其主要業(yè)務(wù)為旅游管理服務(wù)，由王健林直接或間接持有75%股權(quán)，由萬達(dá)BVI文創(chuàng)(萬達(dá)文化旅游創(chuàng)意集團(tuán)有限公司)間接持有25%股權(quán);萬達(dá)文化管理則持有萬達(dá)文旅院99%股權(quán)，持有融創(chuàng)已收購(gòu)的13個(gè)文旅項(xiàng)目的樂園管理公司100%股權(quán)，持有青島東方影都100%股權(quán)及持有青島游艇會(huì)100%股權(quán)。截至2018年9月30日，萬達(dá)文化管理未經(jīng)審核凈資產(chǎn)約7.4 億元。

而這也意味著，王健林也并沒有放棄文旅產(chǎn)業(yè)，萬達(dá)文旅集團(tuán)骨干團(tuán)隊(duì)仍在，只是把與融創(chuàng)已購(gòu)13個(gè)文旅項(xiàng)目相關(guān)的人員分離給了融創(chuàng)，包括13個(gè)已購(gòu)文旅項(xiàng)目持有物業(yè)建設(shè)總部及地方人員、萬達(dá)文旅院人員、萬達(dá)主題娛樂總部及主題娛樂區(qū)域運(yùn)營(yíng)管理人員、萬達(dá)商業(yè)區(qū)域運(yùn)營(yíng)管理人員等進(jìn)行交割。

在萬達(dá)的最新公告中還稱，“萬達(dá)今后將本著重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)兩條腿走路的方針，繼續(xù)投資正在洽談的一批萬達(dá)文化旅游城項(xiàng)目，其中輕資產(chǎn)萬達(dá)城將選擇包括融創(chuàng)在內(nèi)的多個(gè)投資方進(jìn)行合作……今后萬達(dá)將繼續(xù)投資文旅產(chǎn)業(yè)，保留文化旅游產(chǎn)業(yè)的骨干團(tuán)隊(duì)，重組文旅規(guī)劃院、文旅建設(shè)中心和文旅管理公司”。

盡管有消息稱，此次出售資產(chǎn)所獲資金，王健林將全部用于償還債務(wù)，從而清償絕大部分銀行貸款降低負(fù)債，但就此斷定萬達(dá)割裂文旅這塊香餑餑并不可靠。

查閱萬達(dá)集團(tuán)官網(wǎng)信息便可發(fā)現(xiàn)，最近一個(gè)多月時(shí)間，王健林陸續(xù)會(huì)見了陜西省延安市市委書記、西安市委書記、甘肅省委書記、蘭州市委書記、敦煌市委書記、廣西自治區(qū)主席、武漢市長(zhǎng)、阜陽市長(zhǎng)等，其中，已與延安市政府簽訂了《延安萬達(dá)紅色旅游小鎮(zhèn)項(xiàng)目合作框架協(xié)議》，不排除有更多萬達(dá)文化旅游城項(xiàng)目正在洽談。

“詩和遠(yuǎn)方”，孫宏斌的文旅版圖

創(chuàng)投圈一直有個(gè)段子，當(dāng)前的投資輪次已經(jīng)分為A輪、B輪、C輪、BAT輪、Pre-IPO、IPO、孫宏斌輪!這一說法的來源就在于孫宏斌甘當(dāng)白馬氣吞山河之勢(shì)。多次與孫宏斌打過照面的合作伙伴也說，“這人你看不透，面兒上永遠(yuǎn)問你叫大哥，自己甘當(dāng)小弟，但最后卻收下的都是大哥的資產(chǎn)”，只不過這次看上的資產(chǎn)，是大哥王健林的。

在今年3月的融創(chuàng)2017業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，孫宏斌亦說，“文化是詩，旅游是遠(yuǎn)方，我們投資(萬達(dá)文旅項(xiàng)目)的是詩和遠(yuǎn)方”。對(duì)于樂視，孫宏斌則稱之為“轉(zhuǎn)型的代價(jià)”。

也是在這次業(yè)績(jī)會(huì)上，融創(chuàng)中國(guó)行政總裁汪孟德對(duì)外披露，2018年將成立專門的文旅集團(tuán)(已于今年8月成立)，與地產(chǎn)集團(tuán)分開，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，這一兩年最重要的任務(wù)是快速增強(qiáng)文旅板塊的運(yùn)營(yíng)能力。隨后不久，有融創(chuàng)內(nèi)部人士向媒體表示，關(guān)于文旅業(yè)務(wù)，集團(tuán)內(nèi)部已經(jīng)有專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)在運(yùn)作。在融創(chuàng)的內(nèi)部系統(tǒng)上，文旅集團(tuán)已經(jīng)單列，和融創(chuàng)集團(tuán)、物業(yè)集團(tuán)并列。

這一進(jìn)程仍在加速。今年9月，孫宏斌公開表態(tài)要文旅集團(tuán)總部設(shè)在海南。隨后融創(chuàng)內(nèi)部系統(tǒng)上文旅集團(tuán)的組織架構(gòu)不斷具象化。有內(nèi)部人士透露，10月起由集團(tuán)層面牽頭每周五召開文旅城建設(shè)周例會(huì)，會(huì)議時(shí)長(zhǎng)為一天，廣州、無錫、昆明等8個(gè)項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目給予40分鐘進(jìn)行匯報(bào)，涉及影響工程節(jié)點(diǎn)重大事項(xiàng)和金額在100萬元以上的重大簽證變更事項(xiàng)等都要過會(huì)。

與之匹配的是融創(chuàng)雄厚的財(cái)力!公開資料顯示，2017年，融創(chuàng)實(shí)現(xiàn)合同銷售金額3620.1億元，同比上年的1506億元大增140.3%，權(quán)益合同銷售金額2656.0億元，同比增加155.5%。融創(chuàng)在上海、天津、重慶、杭州、武漢等19個(gè)主要城市銷售排名前五，27個(gè)核心城市銷售排名位列前十。2018年，融創(chuàng)也有充足高質(zhì)量的可售資源支持銷售持續(xù)快速增長(zhǎng)。具體來看，融創(chuàng)2018年預(yù)計(jì)總可售資源為6745億元，共超過340個(gè)項(xiàng)目。從城市劃分來看，重慶、天津、杭州、西安、成都的可售項(xiàng)目都在18個(gè)及以上;從項(xiàng)目貨值角度看，上海、天津、海南和青島位列前四名。

如此龐大的賬面資產(chǎn)，家大業(yè)大的融創(chuàng)追求“詩和遠(yuǎn)方”也在情理之中。一個(gè)難以阻擋的事實(shí)是，總建筑面積約5897萬平方米的13個(gè)萬達(dá)文旅城建成后，融創(chuàng)或?qū)⒊蔀橹袊?guó)最大的文旅集團(tuán)!